i will never leave you, i need you 我不会离开你,我需要你
理财这东西总少不了一道道算术题不过这些算术题看起来只是简单的加减乘除可真算起来却不是那么容易即使是科班出身的专业人士早年也得购置一台数百元甚至上千元的专用金融计算器以便随时可以完成这些繁琐的运算
所幸科技昌明电子表格的普及使得我们每一个普通人在电脑面前都可以快速完成这些曾经复杂的理财计算本文便将演示如何使用最常用的EXCEL电子表格软件来完成一些常见的财务计算
示例一计算简单投资收益
10年时间投资从1万元增值到5万元年化收益是多少在投资中我们经常会遇到类似的问题对于许多没有复利概念的投资者往往会采取错误的算法他们会认为从1万到5万元一共增值了400%10年内完成那么每年的收益率就是400%÷10=40%很可惜我们在讨论年化收益时讲得是复利概念而复利不是这么算的
复利计算的公式用EXCEL表达如下
=（FV/PV）^（1/N）-1
在上述公式中PV代表最初的投入金额FV代表最终的市值而N则是期间经历的年限所以要计算最初的例子我们实际所需要输入的是
=（50000/10000）^（1/10）-1
按下 Enter键后得到的答案是0.174619即年化回报为17.46%
示例二计算多次投入回报
示例一其实不过是一个非常理想化状态下的问题在现实生活中无论是买股票还是买基金我们都会遇到两个问题（1）资金并非一次性投入可能是多次分批投入的（2）资金投入之间的间隔不是以整年为单位的在这样的情况下示例一的方法显然就不合适了我们必须换上更复杂些的法子
先来看一个案例假如我们在2000年1月31投入1万元买入某只股票到了2005年1月31日又投入1万元再次买入这只股票然后一直持有至今至2011年6月8日时市值为5万元那么这些年这笔投资的年化收益是多少呢
要回答这个问题就得靠EXCEL中一个名为XIRR的函数了你只需要告诉它每个资金流入流出的日期和金额它就能自动算出年化收益率
比如为了解答上述案例我们首先要在单元格中输入日期和对应的投资进出请注意投资用负值表示而最新市值则用正值表示然后我们便可以输入下述公式
=XIRR（B1:B3,A1:A3,0.1）
这个公式表示使用B1:B3区域的现金流和A1:A3区域的时间来计算收益率最后的0.1是给出的参考值可以不输按下Enter键便可以得到0.1051的答案即年化收益率为10.51%（附图1）
示例三计算定投绝对收益率
定期定额是目前在基金投资上非常流行的一个投资方法高位买的少低位买的多使其可以在较长时段中获得较低的入市成本从而获得更高的收益若要计算一次长期定投的年化收益率可以利用示例二的方法只需要输入每次定投的时间和金额自然便可算出收益率但有时候为了和传统等额投资做比较需要的不是年化收益率而是要知晓长期定投后的平均持仓成本以及相比最后一期基金净值的绝对收益率这时候示例二的方法就不足以完成任务了而必须用另外的算法
譬如我们选择每年最后一个交易日定投某只基金而这只基金过去5年最后一个交易日的净值分别为1元1.5元0.6元0.8元1.2元我们记下来用EXCEL计算来比较两种投资方法的持仓成本高低
第一种是简单的等额投资公式也很简单=AVERAGE（{1,1.5,0.6,0.8,1.2}）按下Enter后便可得到1.02的答案即平均持仓成本是1.02元最后1.2元的净值相较成本获得了17.65%的收益
第二种则是定期定额的计算公式就要稍微复杂些了
=1/AVERAGE（1/{1,1.5,0.6,0.8,1.2}）
按下Enter后便可得到0.923的答案即平均持仓成本是0.923元最后1.2元的净值相较成本获得了30.01%的收益表现的确好于简单的定额投资
需要提醒的是有时候基金的净值数据已经存在于EXCEL表时也可以通过引用单元格来直接计算但是由于这牵涉到EXCEL内部一种称为数组运算的特别机制所以不能通过直接按下Enter键获得答案而是必须按下Ctrl+Shift+Enter启动数组运算才能获得答案这是与此前几例最重要的区别
